1. ...
  2. ...
  3. ...
  4. Решение задачи на тему: «Рассмотрите котирующуюся на бирже компанию Marcel, сопоставимую с Fralia, для ко...»
Решение задачи

Рассмотрите котирующуюся на бирже компанию Marcel, сопоставимую с Fralia, для которой у вас есть финансовые данные за 2022 год: (в млн. евро...

Финансовый менеджмент

Условие:

Рассмотрите котирующуюся на бирже компанию Marcel, сопоставимую с Fralia, для которой у вас есть финансовые данные за 2022 год: (в млн. евро)

  • Рыночная капитализация (стоимость собственного капитала) = 7250
  • Стоимость чистого долга = 450
  • Стоимость компании = 7700
  • EBIT (после уплаты налогов) = 625 Ставка налогообложения 35%. Оцените стоимост

Решение:

Для оценки стоимости компании Marcel, мы можем использовать метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Этот метод основывается на прогнозе будущих денежных потоков компании и их дисконтировании на текущий момент.

  1. Определение свободного денежного потока к предприятию (FCFF): FCFF = EBIT * (1 - ставка налогообложения) + амортизация - изменение нетекущих активов - изменение нетекущих обязательств FCFF = 625 * (1 - 0.35) + амортизация - изменение нетекущих активов - изменение нетекущих обязательств

  2. Определение ставки дисконтирования: Ставка дисконтирования обычно определяется с учетом риска инвестиций. Для нашего примера, предположим, что ставка дисконтирования составляет 10%.

  3. Определение периода дисконтирования: Для оценки стоимости компании на 2022 год, мы будем использовать один период дисконтирования.

  4. Расчет стоимости компании: Стоимость компании (Enterprise Value) = FCFF / (1 + ставка дисконтирования)^период дисконтирования

  5. Расчет стоимости собственного капитала: Стоимость собственного капитала = стоимость компании - стоимость чистого долга

Теперь, используя предоставленные данные:

FCFF = 625 * (1 - 0.35) + амортизация - изменение нетекущих активов - изменение нетекущих обязательств FCFF = 406.25 (предположим, что амортизация, изменение нетекущих активов и изменение нетекущих обязательств равны нулю)

Ставка дисконтирования = 10% Период дисконтирования = 1

Стоимость компании = FCFF / (1 + ставка дисконтирования)^период дисконтирования Стоимость компании = 406.25 / (1 + 0.10)^1 Стоимость компании = 369.32 млн. евро

Стоимость собственного капитала = стоимость компании - стоимость чистого долга Стоимость собственного капитала = 369.32 - 450 Стоимость собственного капитала = -80.68 млн. евро

Обратите внимание, что полученное значение стоимости собственного капитала отрицательное. Это может указывать на проблемы в финансовом состоянии компании Marcel. Рекомендуется провести дополнительный анализ и проверить данные, чтобы убедиться в правильности расчетов.

Похожие работы

Попробуй и другие функции

  • ИИ для любых учебных целей

    • Научит решать задачи

    • Поможет решать задачи

    • Исправит ошибки в решении

    • Ответит на вопросы за минуту

    Попробовать
  • База готовых рефератов

    • Свыше 1,2 млн работ

    • Больше 160 предметов

    • Работы написали студенты вместе с AI

    • База ежедневно обновляется

    Попробовать

Решения по другим предметам